Некоторые аспекты технологии разработки, анализа и экспертизы инвестиционного проекта для угольной отрасли

к.т.н. А.М. Макаров, А.В. Каплан (НИИОГР, Челябинск)

С конца 1994 г. происходит стабилизация экономики на основе новых рыночных отношений. В топливно-энергетическом комплексе прогнозируется постепенное увеличение спроса на уголь. Планируемое закрытие в 1998-2000 гг. ряда дотационных угольных шахт Кузбасса приведет к высвобождению рынков сбыта угля до 5,5-6,0 млн. т.

Предприятие (угольный разрез), для которого рассматривались перспективы развития, являются одним из наиболее компактных и стабильно работающих предприятий концерна. Разрез отрабатывает месторождение каменного угля, разведанные запасы по которому составляют свыше 150 млн. т.

Наличие значительных запасов, квалифицированного персонала, удобное расположение и возможности рынка потребителей угля создали предпосылки для увеличения производственной мощности разреза от фактического уровня 0,55 млн. т до 1,7 , а в перспективе - до 2,5 млн. т угля в год.

При формулировании задачи была поставлена цель: определить условия, при которых достигаются рыночные (конкурентоспособные) параметры, обеспечивающие эффективную жизнедеятельность данного предприятия. Для решения поставленной задачи был разработан бизнес-план, реализация которого позволяет достичь заданных параметров, с привлечением инвестиций на условиях кредита.

При разработке бизнес-плана необходимо было учесть ряд специфических особенностей, присущих отрасли:
     
     

     

  • цены на продукцию, близкие к предельным, при недостаточном уровне прибыли;
     
     
  • потребность в привлечении значительных инвестиций на возвратной основе;
     
     
  • значительное количество возможных вариантов развития предприятия;
     
     
  • необходимость увязки между собой технических, технологических, организационных и финансовых решений, осуществляемых различными группами специалистов.
     
Разработка Бизнес-плана развития Калтанского разреза состояла из нескольких этапов, на каждом из которых решался определенный комплекс задач.

Целью первого и второго этапов являлось определение возможностей развития разреза на условиях возвратности средств и достижения предприятием рыночных стандартов эффективности. Этапы позволили сделать положительное заключение о принципиальной возможности инвестирования при использовании новых технологий отработки месторождения.

Целью третьего этапа являлось определение и уточнение стандартов эффективности для данного предприятия. С учетом этих стандартов был произведен выбор технологии и техники, разработана организационная структура разреза. Финансовые расчеты подтвердили состоятельность проекта и возможность возврата инвестиций в реальные сроки при достижении технико-экономических показателей, обеспечивающих конкурентоспособность предприятия.

На четвертом и пятом этапах произведено дальнейшее уточнение проекта, включающее:
     
     

     

  • дополнительное маркетинговое исследование;
     
     
  • анализ чувствительности проекта на изменение цены отгружаемой продукции, объема производства, стоимости горно-транспортного оборудования, объема вскрышных работ и кредитной ставки;
     
     
  • анализ рисков, связанных с проектом;
     
     
  • дополнительную проработку деталей проекта, значительно влияющих на его устойчивость.
     
Таким образом, технология разработки Бизнес-плана на увеличение мощности разреза осуществлялась на принципах, несколько отличных от традиционных, когда в проект закладываются некие технические параметры, после чего осуществляется экономическая оценка эффекта.

Главными отличительными особенностями разработки, анализа и экспертизы данного инвестиционного проекта являются:
     
     

     

  • выработка основных технологических решений и выбор основного оборудования на основе установленных ранее экономических параметров будущего предприятия, определяемых рыночными требованиями;
     
     
  • многократное уточнение технических и технологических решений, совместно с заказчиком - постановщиком задачи, на основе финансово-экономического анализа промежуточных результатов;
     
     
  • разработка бизнес-плана не только удовлетворяющего требованиям ЮНИДО, но и включающего экономический и финансовый анализ, экспертную оценку рисков и возможностей проекта, анализ чувствительности и границ устойчивости при воздействии внешних факторов;
     
     
  • дополнительная проработка наиболее важных вопросов, выявленных на основе анализа чувствительности;
     
     
  • создание, с использованием элементов программных продуктов
    “Альт-Инвест” и “Альт-Инвест-Прим”, специализированного программного обеспечения, позволяющего осуществлять финансовое планирование и анализ деятельности горнодобывающих предприятий.