Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным

Белов Артем , Исследовательско-консультационная фирма "АЛЬТ"

В статье рассматривается набор методов, позволяющих сделать бизнес привлекательным для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. 


Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?

  • "Понятный" и прозрачный для инвестора бизнес;
  • Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;
  • Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.

Принципиально можно выделить три ключевых типа "инвесторов":

  • Стратегические инвесторы - заинтересованы в управлении бизнесом;
  • Портфельные (институциональные) инвесторы - заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;
  • Кредитующие организации - заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.

Стратегические инвесторы

Первый тип - стратегические инвесторы - ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.

Портфельные (институциональные) инвесторы

Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:

  • Прозрачность;
  • Приоритеты, цели и стратегия;
  • Обеспечение "выхода" из проекта для портфельного инвестора.

Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:

  • Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;
  • Разработка стратегии развития бизнеса;
  • Разработка механизмов выхода из проекта.

1. Реструктуризация бизнеса:

  • Стратегии роста и повышения стоимости;
  • Спрос, экономика, организация;
  • Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.

2. Реструктуризация активов:

  • "Профильные" - "непрофильные";
  • Что делать с "непрофильными" активами;
  • Критерии эффективности использования аутсорсинга;

3. Реструктуризация системы управления:

  • Децентрализация управления;
  • Выстраивание системы отношений "собственники - управляющая компания - дчерние компании".

4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:

  • Обеспечение ликвидность акций на рынке;
  • Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.

Кредитующие организации

Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип "инвестора" предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):

  • Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
  • Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;
  • Залог, гарантии.

Что может обеспечить соответствие этим требованиям:

  • Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
  • Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов.

Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.